Ons altında pozitif görünüm korunuyor

Ahlatcı Yatırım’ın haftalık altın raporuna göre, 24-28 Ağustos haftasında ons altın fiyatlamalarında Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Hazinesi’nin uzun vadeli tahvil geri alım programının yarattığı dolar değer kaybı ile hafta ortasında açıklanan ABD enflasyon verilerinin Fed faiz beklentilerini yeniden yukarı taşıması etkili oldu.

Haftaya güçlü başlayan ons altın, ABD Hazinesi’nin uzun vadeli tahvil piyasasına yönelik destek adımlarının etkisiyle pazartesi ve salı günleri yükselişini sürdürerek 4.696 dolar seviyesini test etti. Ancak hafta ortasında enflasyon verilerinin beklentilerin hafif üzerinde kalmasıyla birlikte ons altında elde edilen kazançların önemli bölümü geri verildi.

Rapora göre haftanın önemli başlıklarından biri de ABD’nin İran’a yönelik ekonomik baskıyı genişletmesi oldu. Washington yönetimi, İran’la ticari ilişkilerini sürdüren ülke ve şirketlere ikincil yaptırım uygulanabileceği uyarısında bulunurken, yaklaşık 60 kişi, kuruluş ve gemi yeni yaptırım paketine dahil edildi.

Çin’in İran petrol ticaretinde rol alan büyük finans kuruluşlarının ilk aşamada doğrudan hedef alınmaması ve ABD’nin askeri baskıdan ziyade ekonomik yaptırım kanalına yönelmesi, petrol piyasasındaki risk primini sınırladı. Petroldeki riskin sınırlanması, değerli metal piyasasındaki iyimser görünümün korunmasına katkı sağladı.

Bununla birlikte Hürmüz’den geçen gemi sayısının hâlâ normal seviyelerin altında bulunması ve diplomatik görüşmelerin henüz kalıcı bir anlaşmayla sonuçlanmaması, jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmadığını ortaya koydu.

Raporda haftalık değişimler kapsamında ons altın spot, Brent petrol vadeli, MSCI Gold Miners ve ABD 10 yıllık tahvil faizi verileri de takip edildi. Söz konusu verilerde haftalık değişimler sırasıyla yüzde -0,22, yüzde -5,50, yüzde -1,10 ve yüzde 0,60 olarak kaydedildi.

Fiziksel destekli altın ETF akımlarında son resmi haftalık verinin güçlü talep görünümüne işaret ettiği belirtildi.

21 Ağustos haftasında küresel fiziksel destekli altın ETF’lerine toplam 6,4 milyar dolar net giriş gerçekleşirken, fonların altın varlıkları 46,7 ton arttı.

Girişlerin üç ana bölgede de gerçekleşmesi, altına yönelik ETF talebinin geniş tabanlı şekilde güçlendiğine işaret etti.

CFTC’nin yayımladığı son COT verilerine göre COMEX altın kontratlarında ticari olmayan tarafta long pozisyonlar 5.966 kontrat artarak 256.902 seviyesine yükseldi.

Short pozisyonlar ise 1.717 kontrat artışla 34.713 seviyesine çıktı. Böylece ticari olmayan net long pozisyon 222.189 kontrata ulaşırken, long pozisyonların toplam açık pozisyon içerisindeki payı yüzde 63,2 seviyesine yükseldi.

Ahlatcı Yatırım değerlendirmesinde, söz konusu verilerin spekülatif yatırımcıların altına yönelik eğiliminin pozitif tarafta kalmaya devam ettiğini gösterdiği belirtildi.

Ons altında teknik görünüm pozitif tarafta kalmaya devam ediyor. Fiyatın 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde seyretmesi, orta vadeli görünümü destekliyor.

Kısa vadede 4.540 dolar seviyesi önemli eşik konumunda bulunuyor. Bu bölgenin üzerinde kalıcılık sağlanması, mevcut pozitif yapının korunması açısından önem taşıyor.

Aşağı yönlü hareketlerde:

• 4.540 dolar ilk destek,

• 4.388 dolar ikinci önemli destek,

• 4.215 dolar ise satış baskısının derinleşmesi halinde takip edilecek sonraki destek seviyesi olarak öne çıkıyor.

Yukarı yönlü hareketlerde ise:

• 4.668 dolar ilk direnç,

• 4.742 dolar ikinci direnç,

• 4.854 dolar ise alımların devam etmesi halinde takip edilecek sonraki direnç olarak belirtiliyor.

Raporda, ons altın fiyatının 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kalmaya devam etmesinin orta vadeli ana eğilim açısından olumlu görünümü koruduğu vurgulandı.

Fiyatın söz konusu hareketli ortalamaların üzerinde kaldığı sürece yaşanabilecek geri çekilmelerin, mevcut yükseliş eğilimi içerisinde düzeltme hareketi olarak değerlendirilebileceği ifade edildi.

Ahlatcı Yatırım’ın değerlendirmesine göre ons altında 4.540 dolar seviyesi üzerindeki seyir korunduğu sürece pozitif teknik görünümün devam etmesi beklenirken, yukarı yönlü hareketlerde 4.668, 4.742 ve 4.854 dolar seviyeleri direnç olarak izlenecek.