Piyasalarda küresel riskler ve Fed tutanakları izleniyor

Bizim Menkul Değerler (BMD) analizine göre BIST-100 Endeksi, 18 Ağustos 2026 Salı gününe yüzde 0,12 düşüşle 14.115,21 puandan başladı. Gün içinde 14.043-14.210 puan aralığında dalgalanan endeks, günü yüzde 0,03 kayıpla 14.127,98 puandan tamamladı.

Bankacılık Endeksi yüzde 0,26, Sınai Endeksi ise yüzde 0,69 değer kaybetti. BIST-30 Endeksi yüzde 0,12 yükselerek 16.082,98 puana çıkarken, BIST-Tüm Endeksi yüzde 0,30 geriledi. Hizmet Endeksi yüzde 1,13 yükselirken, Mali Endeks yüzde 0,06 düşüş gösterdi.

BIST-100'ün piyasa değeri 13 trilyon 629,7 milyar TL, işlem hacmi 156,9 milyar TL olarak gerçekleşti. Endeksin dolar bazlı piyasa değeri 285,1 milyar dolar olurken, yabancı yatırımcı payı yüzde 32,7 seviyesinde bulundu. BIST-100'ün cari F/K oranı ise 13,55 olarak hesaplandı.

BIST-100'de günün en yüksek işlem hacmine sahip hisseleri 10,57 milyar TL ile ASELS, 9,84 milyar TL ile TUPRS, 9,12 milyar TL ile BIMAS, 8,75 milyar TL ile ASTOR ve 8,05 milyar TL ile THYAO oldu.

Günün öne çıkan yükselenleri arasında yüzde 9,4 ile KTLEV, yüzde 8,8 ile LIDER ve yüzde 6,0 ile BIMAS yer aldı. Düşüş tarafında ise yüzde 5,6 ile ASTOR, yüzde 2,0 ile ASELS ve yüzde 0,2 ile THYAO öne çıktı.

Türkiye'nin 2 yıllık tahvil faizi önceki kapanışa göre 10 baz puan yükselerek yüzde 40,96 seviyesine çıktı. 10 yıllık tahvil faizi ise 3 baz puan artışla yüzde 35,09 oldu. Türkiye'nin 5 yıllık dolar bazlı CDS primi 222 seviyesinde gerçekleşti.

Dolar/TL 47,83-47,93, Euro/TL ise 55,42-55,58 aralığında hareket etti. Güncel kapanış verilerinde Dolar/TL 47,9353, Euro/TL 55,6003 seviyesinde bulunuyor.

TCMB verilerine göre Konut Fiyat Endeksi, Temmuz ayında aylık yüzde 1,5 artarak 234,8 seviyesine yükseldi. Endeks yıllık bazda yüzde 25 artarken, reel olarak yüzde 5,1 geriledi.

ABD borsalarında negatif bir seyir izlendi. Dow Jones yüzde 0,22 düşüşle 53.343,40 puana, S&P 500 yüzde 0,69 kayıpla 7.691,76 puana ve Nasdaq yüzde 1,33 düşüşle 26.289,71 puana geriledi. Avrupa borsaları ise günü karışık seyirle tamamladı.

ABD'de sanayi üretimi Temmuz ayında aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 1,1 arttı. Kapasite kullanım oranı da 0,1 puan artışla yüzde 76,3'e yükseldi. Konut başlangıçları Temmuz ayında yüzde 12,4 azalarak 1,239 milyona gerilerken, bekleyen konut satışları aylık yüzde 2,3 ve yıllık yüzde 2,2 düştü.

ABD Başkanı Donald Trump, Kanada'dan ithal edilen bazı ürünlere uygulanması planlanan yüzde 50 oranındaki gümrük vergilerini üç günlüğüne durdurduğunu açıkladı. Trump, kararın Kanada ile sağlanan uzlaşma üzerine alındığını belirtti.

Trump ayrıca Washington ile Tahran arasında diplomatik bir temas bulunmadığını söyledi.

Hürmüz Boğazı'nda deniz trafiğinin açık olduğunu ve seyrüsefer güvenliğini tehdit eden su mayınlarının temizlendiğini veya etkisiz hale getirildiğini ifade eden Trump, ABD ordusuna ait askeri ablukanın devam ettiğini ve iki ülke arasında herhangi bir müzakere takviminin bulunmadığını belirtti.

İran Meclis Başkanı Muhammed Bakır Kalibaf ise Hürmüz Boğazı'nın açılması için ABD'nin belirlenen şartları yerine getirmesi gerektiğini söyledi. Kalibaf; ablukanın kaldırılması, bloke edilmiş varlıkların serbest bırakılması, petrol yaptırımlarının kaldırılması ve tüm cephelerde tehdit ile askeri operasyonların sona erdirilmesi gerektiğini ifade etti.

İran Dışişleri Bakanı Abbas Erakçi de diplomasi sürecinde geçici ateşkes yerine savaşın tamamen sona ermesini hedeflediklerini belirtti.

Birleşik Arap Emirlikleri Dışişleri Bakanlığı ise İran'la tüm ticari faaliyetlerin, alışverişlerin ve mali işlemlerin ikinci bir duyuruya kadar durdurulduğunu açıkladı.

BMD'nin 19 Ağustos 2026 tarihli değerlendirmesine göre Asya piyasalarında negatif seyir izlenirken Dow Jones vadeli endeksi yatay seyrediyor. Dolar/TL 47,94, Euro/TL 55,64 seviyelerinde bulunuyor. Dolar Endeksi 99,45, Euro/Dolar paritesi ise 1,16 sınırında.

Brent petrol 91,45 dolar, ons altın 4.346,54 dolar ve gram altın 6.699,26 lira seviyesinden işlem görüyor.

Yurt içinde bugün önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında İngiltere ve Euro Bölgesi enflasyon verileri takip edilecek. Ayrıca ABD Merkez Bankası'nın 28-29 Temmuz tarihli FOMC toplantısına ilişkin tutanakları açıklanacak.

Ağustos 2026 TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'ne göre TÜFE'nin Ağustos ayında yüzde 1,67, Eylül ayında yüzde 2,08 artması bekleniyor. 2026 yıl sonu enflasyon beklentisi yüzde 29,43, 2027 yıl sonu beklentisi ise yüzde 21,94 seviyesinde bulunuyor.

Katılımcılar Dolar/TL'nin 2026 sonunda 51,66, 12 ay sonrasında ise 57,43 seviyesinde olacağını öngörüyor. Cari açığın 2026 sonunda 50,2 milyar dolar, 2027 sonunda 44,4 milyar dolar olması beklenirken, GSYH büyüme beklentileri 2026 için yüzde 3,1, 2027 için yüzde 4,0 olarak açıklandı.

TCMB haftalık repo faizinin ilk toplantıda yüzde 37,00 seviyesinde kalması, 2026 sonunda ise yüzde 35,25'e gerilemesi bekleniyor.

BMD verilerine göre BIST-100 Endeksi, 6,8x olan 5 yıllık ortalama F/K oranına göre yüzde 100,9 primli işlem görüyor. Dolar bazında ise 6,2x olan 5 yıllık ortalama F/K'ya göre yüzde 96,4 prim bulunuyor.

Sınai Endeksi'nin TL bazlı 5 yıllık ortalama 10,9x F/K çarpanına göre yüzde 274,6, dolar bazlı 10,0x ortalamaya göre yüzde 285,7 primli olduğu görülüyor. Sınai Endeksi ayrıca 7,3x olan 5 yıllık ortalama FD/FAVÖK çarpanına göre yüzde 60,4, dolar bazında 8,7x ortalamaya göre ise yüzde 23,1 primli işlem görüyor.

BMD'nin 19 Ağustos tarihli teknik takip listesinde BYDNR, TEZOL, RGYAS ve GEDZA yer aldı.

Araştırma model portföyünde ise BIMAS, CIMSA, EREGL, PETKM ve TUPRS bulunuyor. Söz konusu hisselerin hedef fiyatları “GG - Gözden Geçiriliyor” olarak belirtiliyor.

BMD'nin raporunda TCMB'nin faiz politikasındaki geçmiş dönem gelişmelerine de yer verildi. TCMB, 2026 yılının ilk toplantısında politika faizini 100 baz puan indirerek yüzde 37 seviyesine çekti.

Banka, 12 Mart, 22 Nisan, 11 Haziran ve 23 Temmuz 2026 tarihli toplantılarında politika faizini yüzde 37 seviyesinde sabit tuttu.

18 Ağustos 2026 itibarıyla gösterge faiz yüzde 37,00, TLREF yüzde 39,79, 10 yıllık tahvil faizi yüzde 35,07, 2 yıllık tahvil faizi yüzde 41,60 ve TCMB AOFM yüzde 40,00 seviyesinde bulunuyor.