McDonald's kâr beklentisini aşarken ABD satışları zayıf kaldı

İkon Menkul tarafından yayımlanan analizde, McDonald's'ın 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarında kârlılık tarafında beklentilerin aşıldığı, ancak satış büyümesinin daha dengeli bir görünüm sergilediği ifade edildi.

Analizde, şirketin ikinci çeyrek gelirinin geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 4 artışla 7,10 milyar dolara yükseldiği, ancak yaklaşık 7,13 milyar dolarlık piyasa beklentisinin hafif altında kaldığı belirtildi. Düzeltilmiş hisse başına kârın ise 3,38 dolar ile 3,32 dolarlık beklentiyi aştığı, net kârın da yüzde 5 artışla 2,36 milyar dolara ulaştığı aktarıldı.

Küresel karşılaştırılabilir satışların yüzde 1,3 büyüdüğü belirtilen analizde, ABD satışlarının yüzde 0,8 artış gösterdiği ancak bu oranın yüzde 1,06 seviyesindeki piyasa beklentisinin altında kaldığı ifade edildi.

ABD operasyonlarında satışların yüksek ortalama sepet tutarı ve ürün karmasıyla desteklendiği, buna karşın müşteri trafiğinde gerileme yaşandığı belirtilen analizde, şirketin uygun fiyatlı menü ve promosyonlarının ekonomik belirsizlik ile yüksek yaşam maliyetleri nedeniyle harcamalarını kısan tüketicileri yeterince çekemediği değerlendirildi.

İkon Menkul analizinde, McDonald's'ın 2026 yılı için serbest nakit akışı dönüşüm oranını düşük-orta yüzde 80 bandında öngördüğü aktarıldı.

Şirketin ABD operasyonlarında büyümeyi hızlandırmak amacıyla Skye Anderson'ın McDonald's USA Başkanı olarak atandığı belirtilirken, yönetimin öncelikleri arasında müşteri trafiğini artırmak, hizmet kalitesini yükseltmek ve değer odaklı ürünleri geliştirmek olduğu ifade edildi.

Genel değerlendirme bölümünde ise bilançonun kârlılık açısından beklentileri aştığı, ancak satış büyümesinin kalitesi bakımından daha dengeli bir görünüm sunduğu aktarıldı. ABD'de müşteri trafiğinin zayıf kalmasının temel risk unsuru olduğu belirtilirken, güçlü franchise gelirleri, sadakat programındaki büyüme ve maliyet disiplininin finansal sonuçları desteklediği değerlendirildi.

Analizde ayrıca, McDonald's hisselerinin bilanço açıklamasının ardından pre-market işlemlerde yaklaşık yüzde 2,5 yükseldiği kaydedildi.